Что является ликвидными активами компании

Пример финансовых активов из реального мира

Финансовые активы принадлежат как компаниям, так и частным лицам.В случае инвестиционной компании или компании по управлению активами финансовые активы включают деньги в портфелях, которые фирма обрабатывает для клиентов, которые называются активами под управлением (AUM).Например,BlackRock Inc .является крупнейшим инвестиционным менеджером в США и в мире, если судить по его сумме собственного капитала в 6,84 трлн долларов (по состоянию на 30 июня 2019 г.).56

В случае банков финансовые активы включают стоимость непогашенных ссуд, предоставленных клиентам.Capital One,10-й по величине банк в США, сообщил об общих активах в размере 373 191 млн долларов в своем финансовом отчете за первый квартал 2019 года;из них 240 273 миллиона долларов были получены от коммерческих и промышленных кредитов под залог недвижимости.7

Ликвидность товара

Показатель отражает способность продукции быть быстро реализованной по средней цене. Для высоколиквидных товаров срок продажи насчитывает 1 день, среднеликвидных — до нескольких недель, низколиквидных — неопределенный период.

Показатель напрямую зависит от спроса на продукцию. Чем больше востребован товар у потребителя, тем выше его ликвидность. Если производитель быстро и часто продает продукцию, не потеряв при этом выгоды, значит она высоколиквидна. К таким товарам, например, относятся продукты питания, лекарства, средства гигиены, алкогольные напитки.

ВНИМАНИЕ! Однако ликвидность продукции может меняться с течением времени. Низкий показатель означает, что товар менее востребован именно в текущий период

За и против неликвидных активов

Противоположностью ликвидного актива является неликвидный актив . Недвижимость и прекрасный антиквариат – примеры неликвидных финансовых активов. Эти предметы имеют ценность, но не могут быстро конвертироваться в наличные.

Еще одним примером неликвидного финансового актива являются акции, торговля которыми на рынках не ведется в больших объемах. Часто это такие инвестиции, как вложения в копейки или высокодоходные спекулятивные инвестиции, когда готовый покупатель может не появиться, когда вы будете готовы продать.

Удержание слишком больших денег, связанных с неликвидными инвестициями, имеет недостатки – даже в обычных ситуациях. Это может привести к тому, что человек будет использовать кредитную карту с высоким процентом для покрытия счетов, что приведет к увеличению долга и отрицательно повлияет на выход на пенсию и другие инвестиционные цели.

Примеры ликвидных активы

• Акции голубых фишек;
• Валюта;
• Облигации;
• Вклады в банке;
• Фьючерсы;
• ETF фонды;

• Недвижимость (особенно элитная);
• Ювелирные украшения;
• Авто;
• Оборудование;
• Акции второго и третьего эшелона;

Про недвижимость стоит отметить, что она бывает ликвидной. Например, однокомнатная квартира в спальном районе неподалеку от центра крупных городов или в местах с развитым транспортом. Желающие купить такое жилье будет множество (такие объекты называют ходовыми). Поэтому продажа такой недвижимости обычно занимает не более одного месяца. Плюс еще месяц на переоформление. Итого деньги будут только через два месяца.

Всё дело в количестве желающих купить объект. Элитную недвижимость сложно продать из-за маленького контингента людей способных в принципе это сделать. Поэтому её продажа может занять несколько лет.

При прочих равных лучше инвестировать в ликвидные активы, поскольку это позволяет более гибко и без потерь управлять своим капиталом. Низколиквидные должны иметь хороший потенциал для роста, иначе смысл вложений в них просто отсутствует.

Ликвидные активы: что это и что является наиболее ликвидным активом

В течение последних несколько лет я приобретаю ценные бумаги на фондовых биржах. Благодаря этому я имею стабильный, пусть и небольшой доход.

Такие вложения мне помогают избежать потери средств на инфляции и немного приумножить капитал. Я часто сталкиваюсь с таким понятием, как ликвидность активов. Что это такое я расскажу в данной статье.

Что это такое

Ликвидные активы – это продукты, которые в любой момент можно легко продать и получить за это деньги.

В число высоколиквидных активов входит:

• валюта;
• драгоценные металлы;
• государственные краткосрочные облигации;
• депозиты;
• облигации;
• акции;
• разные виды имущества, которое при необходимости можно быстро продать;
• некоторые виды векселей;
• средства, которые в любой период можно использовать для погашения по долговым обязательствам.

Ликвидность и платежеспособность – основные показатели стабильности и надежности предприятия. Именно на эти критерии рекомендуется ориентироваться инвесторам, решившим приобрести активы компании.

Один из показателей ликвидности – период, за которые можно реализовать активы. Чем он короче, чем выше ликвидность.

В число ликвидных активов, за исключением высоколиквидных активов, указанных выше, входят:

• природные драгоценные камни;
• вклады в кредитных компаниях на корреспондентских счетах;
• средства в иностранной валюте с лимитированной конвертацией или в драгоценных металлах;
• средства, полученные от кредитора в иностранной или другой валюте;
• новые или продленные займы, полученные в счет погашения полученных ранее кредитов;
• депозиты от кредитора;
• учетные векселя;
• любые займы, срок закрытия которых не превышает одного месяца.

Если речь идет о ликвидных активах банка, то они обеспечивают финансовую стабильность учреждения. Если срочно потребуются деньги, такие продукты должны быстро реализовываться, чтобы средства сразу поступали на счет компании.

Данный вид продуктов должен не только быстро продаваться, но и реализовываться по выгодной цене. Эмитент при их сбыте должен получить максимально возможное количество денег.

Высоколиквидными активами считаются также такие продукты, в которые вложены средства на небольшой период времени при минимальном инвестиционном риске. Это ценные бумаги надежных компаний. В их число входит Газпром, Сбербанк и другие.

Высоколиквидные

Другое называние – абсолютно ликвидные активы, обозначение – А1. Это денежные средства компании, которые находятся:

• в кассе;
• на банковских счетах;
• на вкладах и так далее.

К данной группе причиняют и ценные бумаги государственного займа с коротким периодом действия. Особенность таких активов – можно быстро использовать для погашения долговых обязательств.

Быстро реализуемые

Это продукты, которые можно реализовать за короткий период времени и получить за это деньги. Обозначение – А2 В их число входят:

• оборотные активы;
• дебиторская задолженность текущего периода.

Медленно реализуемые

Такие фонды реализуются медленно, но чаще всего их продажа происходит без каких-либо препятствий. Обозначение – А3. В число активов входят:

• резервы;
• дебиторская задолженность со сроком более 12 месяцев;
• ценные бумаги с длительным периодом действия и другие.

Труднореализуемые

Такие продукты реализуются медленнее всего. Обозначение – А4. Основное их назначение – ведение хозяйственной деятельности.

Анализ ликвидности

Можно самостоятельно выяснить, каким уровнем ликвидности обладает тот или иной продукт компании. Такую процедуру рекомендуется провести, чтобы понять, отличается предприятие надежностью или нет. Обычно анализ ликвидности выполняют инвесторы перед покупкой ценных бумаг компании.

Суть анализа состоит в том, что компания закрывает краткосрочные обязательства за счет существующих активов. Это означает, что если такие продукты превышают текущие обязательства, то организацию можно считать успешной.

Как показывает практика, коэффициент абсолютной ликвидности у многих предприятий не соответствует установленным нормативам. Однако на деле компании успешно реализуют деятельность. Если же анализ показал отклонение от нормативов в значительной степени, специалисты не рекомендуют выполнять инвестиции в такую организацию.

Выводы

1. Ликвидные активы – это продукты, которые в любой момент можно легко продать и получить за это деньги.
2. Основные показатели ликвидность – короткий период реализации по максимально высокой стоимости.
3. Выделяют несколько групп активов, различающихся по скорости реализации.
4. Анализ ликвидности можно выполнить самостоятельно для определения надежности компании.

Основные задачи анализа ликвидности

Исследование ликвидности имеет приоритетное значение при определении финансового состояния организации. Чаще всего это необходимо оценить для выяснения кредитоспособности (платежеспособности) фирмы – степени потенциальной финансовой ответственности.

Можно сделать предварительный расчет, рассмотрев, в какой степени выполняются условия ликвидности активов.

При необходимости более детального анализа применяют точный расчет, включающий вычисление коэффициентов ликвидности. Он подразумевает сравнение активов организации с ее пассивами, расположенными по степени ликвидности.

Суть

Способность компании выплачивать свои обязательства является важным показателем ее финансового здоровья. Компания, которая может оплачивать свои коммерческие расходы и погашать свои долги за счет прибыли, которую она получает от своих деловых операций, и эффективное использование активов, вероятно, добьется успеха и будет расти.

Коэффициенты ликвидности, которые измеряют способность фирмы делать это, могут быть улучшены за счет погашения обязательств, сокращения затрат, использования долгосрочного финансирования и управления дебиторской и кредиторской задолженностью. При этом более высокий коэффициент ликвидности не всегда указывает на более сильную компанию, поскольку он может выявить компанию, которая неэффективно управляет своими активами для развития своего бизнеса.

Коэффициенты ликвидности

Для понимания уровня платежеспособности, на котором находится предприятие, можно использовать специальные коэффициенты.

Первым рассмотрим коэффициент тек. ликвидности.

Его также называют коэффициентом общей ликвидности. Для расчёта необходимо использовать следующую формулу: Ктек.л. = оборотные активы / долгосрочные обязательства.

Коэффициент, рассчитанный таким способом, отображает способность компании выполнять свои текущие обязательства исключительно за счёт оборотных активов. Текущая ликвидность считается хорошей, если показатель находится на уровне от 1,5 до 2,5. Если показатель меньше, то можно говорить об опасном финансовом положении, а если более 2,5, то это свидетельствует о нерациональном использовании денежных средств.

Коэффициент моментальной ликвидности рассчитывается следующим образом: Км.л. = (оборотные активы — запасы) / долгосрочные обязательства.

Данным образом просчитывают возможность быстрого расчёта с краткосрочными долгами за счёт высоко ликвидных средств, за исключением запасов. Нормальным считается значение коэффициента от 0,6 до 1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности можно вычислить так: Кабс.л. = (денежные средства + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.

Абсолютная ликвидность предприятия будет на нормальном уровне, если коэффициент будет иметь значение выше 0,2. Чем ниже значение – тем меньшей платёжеспособностью обладает компания.

Что относится к ликвидным активам

В число ликвидных активов, кроме естественно, денег можно отнести золото, краткосрочные ценные бумаги государственного значения, средства, размещенные на счетах до востребования, облигации, акции, всевозможные виды имущества, которые при возможности быстро реализуются в случае если потребуется, определенные виды векселей.

К ликвидным активам следует так же отнести средства, которыми их владелец в случае возникшей потребности может воспользоваться, для того что бы покрыть свои обязательства по задолженностям. Самым менее ликвидным из оборотных активов считают запасы (сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве).

Ликвидность и платежеспособность всегда являются ключевыми показателями финансовой стабильности организации.

Это можно использовать как основание для того, чтобы сделать выводы о текущих перспективах и состоянии развития данной структуры.

Всегда степенью ликвидности активов являлось количество дней, которые нужны для трансформации.

Коротко говоря, чем короче период трансфомации, тем ликвиднее актив. Основные средства и другие внеоборотные активы, которые были приобретены для кампании производственно-коммерческого процесса, естественно будут отличаться длительностью периода использования и конечно же подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Ликвидные активы, кроме показанных высоколиквидных активов, включают в себя:

• натуральные драгоценные камни;
• средства в кредитных организациях, лежащие на корреспондентских счетах;
• средства в иностранной валюте с ограниченной конвертацией, в драгоценных металлах;
• средства, которые получили от кредитной организации в иностранной валюте или в другой валюте;
• пролонгированные и новые кредиты представленные в погашение ранее полученных ссуд;
• депозитные вклады, представленные кредитной фирмой;
• учтенные векселя; другие долги банку, со сроком погашения до тридцати календарных дней.

Ликвидные активы должны к примеру обеспечивают на требуемом уровне ликвидность банка. Такие активы могут реализовать на случай кризисных ситуаций в экономике, а также при оживлении деловой активности для пополнения кредитных средств.

Ликвидные активы – это все легко реализуемые средства или активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами и минимальным риском убытков обращены в денежные средства.

Считается, что самый высоколиквидный актив – денежные средства (например, наличные на краткосрочных депозитах, в кассе или на валютном, расчетном и специальном счетах в банках, к ним относят и денежные документы, переводы в пути) и краткосрочные ценные бумаги правительства, поскольку их ликвидность приближается к 100%. Для вовлечения их в оборот требуется минимум времени, что тоже прямо влияет на их ликвидность. Деньги или наличные средства представляют собой наиболее ликвидные активы еще и потому, что они могут быть использованы для выполнения экономических действий в любой момент. Под экономическими действиями подразумевается продажа, покупка, удовлетворение насущных потребностей и желаний человека, а также выплата долгов.  Сюда же относятся продаваемые векселя, имущественные ценности, которые можно быстро и без риска продать, облигации,  векселя, по которым уже наступил срок оплаты.

Другими высоколиквидными активами считают такие оборотные активы, как краткосрочные финансовые вложения (например, ценные бумаги, которые котируются на бирже и которые можно продать в любой момент). Именно эти активы, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения считаются наиболее ликвидными активами.

Краткосрочную дебиторскую задолженность конечно нельзя назвать высоколиквидным активам, но ее все-таки относят к активам, более ликвидным, чем запасы и другие оборотные активы. В реальности, чтобы оценить степень ликвидности дебиторской задолженности нужно тщательно взвесить, может ли она быть легко взыскана или продана (или уступлена). Также признаком ликвидного актива является наличие свободного рынка, где обращаются подобные активы.

Классификация

Все ценности квалифицируются по нескольким категориям. Отнесение их к определенному виду происходит по характерным признакам, а также по типу специализированного рынка, где они вращаются. Они могут обращаться на рынке валюты, ценных бумаг или драгоценных металлов.

По типу ликвидности имущество подразделяется на четыре типа, идентифицируемые буквой А и цифрой, указывающей на ликвидность ценности. В бухгалтерском балансе все ценности располагаются в первых двух раздела, в каждом из которых они указаны в порядке возрастания показателя ликвидности.

А4

К категории А4 относятся активы, отраженные в строке 1100 баланса. Они являются неликвидными, поскольку для их реализации понадобится много времени для поиска заинтересованного в объекте покупателя. В А4 входят нематериальные активы и основные средства субъект предпринимательства. Стоит отметить, что их некоторые виды могут быть беспроблемно переведены в денежный эквивалент посредством продажи. На показатель ликвидности в данной категории влияет временной фактор и параметры спроса.

Классификация активов по ликвидности

Операция продажи может затянуться на длительный временной период. Он зависит от фактора заинтересованности потенциальных покупателей в объекте и от эффективности проводимой рекламной кампании продавцом, на что влияет правильность организации маркетинговой стратегии.

На ценности А4, как правило, небольшой спрос и продажи могут занять несколько месяцев. Все они могут быть реализованы и переведены в эквивалент любой валюты, однако проблема заключается в сроках, за который будет решен вопрос. Можно сказать, что объективно такие активы менее ликвидны.

Ликвидность баланса — 3 Формула

Для того, чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия используются в линии баланса. Есть 3 формулы ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.

Нормальный коэффициент текущей ликвидности должен составлять от 1,5 до 2,5. Значение меньше 1 свидетельствует о том, что компания не может оплатить краткосрочные долги, и требует пересмотра структуры активов.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько компания может погашать свои обязательства, если возникают трудности с реализацией продукции.

Нормальное значение коэффициента быстрой ликвидности является показатель в диапазоне от 0,7 до 1. Но большинство активов не должна быть дебиторская задолженность, которую трудно взыскать с заемщиков.

Коэффициент абсолютной ликвидности-это показатель, который определяет, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Нормальное значение 0,2 или более. Это означает, что каждый день, компания будет платить примерно 20% своих краткосрочных долгов с имеющимися денежными средствами.

Эти показатели помогают перераспределить имеющиеся средства в различные активы. Потеря ликвидности на предприятии может привести к увеличению задолженности и отсутствия средств для их погашения. Поэтому рекомендуется держать показатели в пределах нормы.

Ликвидность недвижимости

Недвижимость считается менее ликвидной в сравнении с деньгами, ценными бумагами, продукцией организации. Реализация объекта по рыночной цене преимущественно занимает длительный период, который включает оценку, поиск покупателя, оформление сделки и так далее. В некоторых случаях для ускорения продажи приходится занижать стоимость.

На цену сильное влияние оказывают внешние факторы (расположение, состояние, технические параметры, назначение недвижимости). Этим обусловлена разница уровней ликвидности у аналогичных объектов.

Однако недвижимость не выступает низколиквидным активом. Для частных лиц вложения в нее могут быть выгоднее банковского депозита при нестабильной экономической ситуации в стране (гиперинфляции, деноминации и так далее) или сумме свыше 1,4 млн. руб.

Доходность недвижимости повышается при сдаче объекта в аренду, но прибыль она начнет приносить только, когда окупится ее приобретение.

Ликвидность компаний

Ликвидность предприятия – это мера платёжеспособности компании, которая зависит от ликвидности её активов. Она рассчитывается чтобы понять, может ли компания в срок расплатиться по своим долгам. Чем лучше показатели, тем проще получить кредит в банке.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы востребованных товаров – она без проблем рассчитается в срок.

Если же склады пустые, денег нет, и есть только разваливающийся завод в пригороде, то в случае банкротства кредиторы будут очень долго ждать свои средства.

На основе бухгалтерского баланса считают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов предприятия и оборотного капитала. Ликвидность компании бывает текущая, быстрая и абсолютная. Прежде чем перейти к формулам расчёта этих коэффициентов, нужно разобраться с видами активов.

Ликвидность баланса

Баланс фирмы делится на две категории: активы и пассивы.

Ликвидность баланса предприятия показывает, сможет ли компания за счёт своих активов покрыть все обязательства. Грубо говоря, хватит ли денег, чтобы расплатиться по долгам. 

Актив баланса – всё то, что при управлении способно зарабатывать деньги и приносить прибыль. Это ресурсы, материальные ценности, технологии. Могут быть низко-, средне- и высоколиквидные. 

Пассив баланса – это источники денежных и производственных ресурсов предприятия. Это собственный капитал предприятия, кредиты, резервные фонды и т.п. Пассивы также классифицируются по степени ликвидности – что-то нужно отдать срочно, а что-то может подождать.

Активы и пассивы делятся на четыре группы, их принято нумеровать и обозначать буквами А и П соответственно. На таблице ниже изложены зависимость этих групп и правила ликвидности в последнем столбце.

Активы	Пассивы	Условие ликвидности
А1	самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.	П1	самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.	А1 ≥ П1
А2	быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.	П2	краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.	А2 ≥ П2
А3	медленно реализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.	П3	долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.	A3 ≥ ПЗ
А4	труднореализуемые активы: внеоборотные активы.	П4	устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.	А4 ≤ П4

Сопоставив А1 и А2 с П1 и П2 мы выясним текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платёжеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платёжеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. К высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что, если их срочно продать, мы получим сильные убытки. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + остаток на счетах) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормой считается, если коэффициент ≥ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (остаток на счетах + краткосрочные финансовые вложения) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается, когда этот коэффициент по крайней мере ≥ 0,2.

Включение риска ликвидности

В случае экзогенного риска ликвидности один из подходов заключается в использовании спреда между спросом и предложением для непосредственной корректировки показателя

Обратите внимание: модели риска отличаются от моделей оценки, и этот метод предполагает наличие наблюдаемых цен покупки и продажи

Давайте проиллюстрируем это с помощью стоимости под риском (VAR). Предположим, что дневная волатильность позиции в размере 1 000 000 долларов США составляет 1,0%. Позиция имеет положительную ожидаемую доходность, также называемую дрейфом, но поскольку наш горизонт дневной, мы снижаем нашу крошечную дневную ожидаемую доходность до нуля. Это обычная практика. Итак, пусть ожидаемая дневная доходность равна нулю. Если доходность распределяется нормально, то одностороннее отклонение при 5,0% составляет 1,65. То есть 5% -ный левый хвост нормального распределения составляет 1,65 стандартного отклонения слева от среднего. В Excel мы получаем этот результат с = NORM. S. INV (5%) = -1,645.

Значение риска 95% (VAR) определяется следующим образом:

1000000 долларов США * 1,0% волатильности * 1,65 = 16 500 долларов США

Исходя из этих предположений, мы можем сказать, что «только 1/20 дня (5% случаев) мы ожидаем, что ежедневный убыток превысит 16 500 долларов». Но это не поправка на ликвидность.

Предположим, что позиция находится в одной акции, где цена продажи составляет 20,40 доллара, а цена предложения – 19,60 доллара, а средняя цена составляет 20 долларов. В процентном отношении спред (%) составляет:

(20,40 долл. США – 19,60 долл. США) ÷ 20 долл. США = 4,0%

Полный спред представляет собой стоимость поездки туда и обратно: покупка и продажа акций. Но поскольку нас интересует только стоимость ликвидности, если нам нужно выйти из позиции (продать), корректировка ликвидности состоит из добавления половины (0,5) спреда. В случае VaR мы имеем:

Ликвидность, рентабельность и платежеспособность: разбор полетов

Разбираясь, что такое ликвидность, многие люди путают ее с платежеспособностью, полагая, что эти понятия тождественны. Это не совсем так. Для определения ликвидности используются специальные коэффициенты, которые показывают, хватает ли оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств (пусть даже с небольшими просрочками по платежам).
Под понятием платежеспособности тоже подразумевают наличие достаточной суммы денег или активов для погашения обязательств, но обязательств кратко- и долгосрочных. Платежеспособным называют предприятие, у которого нет просроченной задолженности перед кредиторами и у которого на расчетном счете достаточно налички.

Вывод: ликвидность – потенциальная способность компании расплатиться с краткосрочными обязательствами, платежеспособность – реальная возможность выполнить обязательства перед кредиторами.

Нельзя обойти вниманием рентабельность, которая служит еще одним показателем экономической эффективности и тоже связана с ликвидностью. Прибыльность может быть и при низкой ликвидности

Например, у небольшой недавно появившейся фирмы, оказывающей услуги грузчиков, есть два б/у автомобиля и небольшой штат. На развитие фирма получила кредит. Ликвидность в этом случае невысокая, после реализации имущества денег с трудом хватит, чтобы покрыть задолженность. Но форма может получить большую суточную выручку, так что дело окупается и является рентабельным. И наоборот, при низкой выручке даже предприятие с большой ликвидностью вскоре может разориться.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) вычисляется как соотношение оборотных активов к краткосрочным долгам (текущим пассивам).

Для расчетов применяется формула:

КЛт = ОБА / КО, где:

• КЛт — показатель текущей ликвидности;
• ОБА — оборотные активы;
• КО — краткосрочные обязательства.

То есть показатель отражает способность предприятия закрывать действующие долги исключительно за счет оборотных активов. Чем он выше, тем лучше платежеспособность фирмы.

Показатель менее 1,5 указывает на низкую ликвидность. Коэффициент от 1,5 до 2,5 считается оптимальным вариантом. Величина свыше 3 свидетельствует о высокой платежеспособности организации, но при этом и о нерациональном распределении капитала (ликвидные активы значительно превышают обязательства).

Ликвидность товара

Ликвидность товара — способность быть быстро проданными по средней рыночной цене. Если продукт находится на рынке, его продажи потребуется сравнительно короткий период — до 1 дня. Если продукт средней ликвидности, на момент продажи будет колебаться от 1 дня до нескольких недель. Если товар неликвид, сроки ее реализации может быть значительно задерживается.

Даже валюта, имеет свою собственную ликвидность. Несмотря на то, что деньги являются самым ликвидным активом, это не происходит со всеми валютами. Например, если у вас редкие валюты из страны Конго, в любом провинциальном городе он является низколиквидным активом. Но если у вас есть доллары, то в любом населенном пункте, вы сможете обменять их по той же цене.

Ликвидность ценных бумаг-это очень важный показатель. Несмотря на то, что обороты бирж давно пошел на миллиарды долларов, есть некоторые ценные бумаги, ликвидность остается достаточно низкой. Это, как правило, акции и облигации компаний 2 — 3 уровня (малые и средние игроки или те, кто имеет непогашенные обязательства).

Например, в 2010 — 2012 годы было много историй о том, что люди, которые покупают акции мелких компаний, мог неделями ждать, чтобы продать их по средней цене. Это цитата для этих акций были отданы на бирже, но по определенной цене покупать никто не хотел. Но не продать актив по реальной стоимости — это огромный риск ликвидности.

Сейчас ситуация с ликвидностью ценных бумаг в стране постепенно улучшается. Все больше и больше людей заинтересованы в инвестировании в акции, облигации и инвестиционные фонды.