Коэффициент ros

Введение

Примерно в 1997 году я написал для руководства к программе финансового анализа несколько страниц с описанием основных финансовых показателей, применяемых в анализе. Никаких подробностей, только названия, формулы и краткое описание. Позже, в 1998 году этот список был опубликован на сайте cfin.ru и вот уже 12 лет является одной из самых популярных страниц сайта и лидером по числу перепечаток и ссылок. По приблизительным подсчетам, число прочтений этого документа с учетом копий на других сайтах приблизилось к миллиону. То есть вопрос о том, какой набор показателей считать стандартным и как сформулировать определения этих показателей, является достаточно актуальным.

Мы тоже неоднократно вынуждены были выбирать показатели и определять их стандартные названия: для программ «Альт-Инвест» и «Альт-Финансы», для сертификации AI PAS и просто для отдельных ситуаций в обучении и консалтинге. При этом, мы регулярно сталкивались с тем, что финансовые показатели могут называться в разных источниках по-разному или одно и то же название может подразумевать разные формулы. Например, мы сталкивались с такими терминологическими конфликтами, как ROS vs. NPF или два распространенных варианта расшифровки ROCE (Return On… Common Equity / Capital Employed) и т.п. Для того, чтобы окончательно определиться с теми названиями и формулами, которые мы будем применять в своей практике, и подготовлена эта статья.

Она закрепляет набор показателей, который мы планируем применять в будущем как внутренний стандарт «Альт-Инвест» в отношении терминов, сокращенных обозначений, и формул расчета. Этот список мы планируем при необходимости можно расширять, но ядро будет оставаться неизменным.

Показатели финансовой устойчивости

20. Financial leverage ratio / Коэффициент финансового рычага

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в отрасли, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. Как правило, значения больше 1 могут означать потенциальные сложности в обеспечении платежей, так как при таком уровне задолженность уже не может быть целиком погашена из акционерного капитала.

21. Equity-to-debt ratio / Коэффициент автономии

Характеризует устойчивость компании по отношению к ее долговым обязательствам. Показатель, противоположный финансовому рычагу.

22. Interest coverage ratio / Покрытие процентов по кредиту

Показывает, насколько большой запас доходов имеет компания для обеспечения выплат, связанных со стоимостью привлеченных кредитов. Данный показатель должен быть больше 1, но конкретные рекомендации зависят от многих обстоятельств.

23. Общий коэффициент покрытия долга

Показатель отражает то, с каким запасом обеспечиваются запланированные выплаты банку, связанные как с процентами, так и с возвратом основного долга. Чем больше этот показатель, тем больше уверенность банка в том, что платежи будут совершаться своевременно. Как правило, в зависимости от обстоятельств, минимальное допустимое значение ОПД устанавливается на уровне от 1 до 1,5.

Анализ результатов расчета

Интерпретируя результаты, надо учитывать такую информацию:

В большинстве случаев невысокая рентабельность продаж — свидетельство неправильной ценовой политики и невыгодной конкурентной позиции. Есть и исключения: ситуации, когда предприятие сознательно демпингует, чтобы вытеснить с рынка конкурентов и стать лидером.

Неуклонное снижение ROS — признак того, что затраты следует снижать. Также улучшить ситуацию может пересмотр ассортимента и вывод из него продуктов, не приносящих прибыли

При этом необходимо принять во внимание и роль каждого из продуктов в обеспечении жизнедеятельности компании. Например, товар из категории “дойных коров” не будет демонстрировать быстрого роста ROS

Но именно он дает значительную часть финансовых средств. Товары из категории “звезд” на каком-то этапе могут перейти как в категорию “дойных коров”, так и в категорию “собак”. Анализ динамики рентабельности продаж поможет понять, какой из товаров необходимо исключить из ассортимента.

Рост объема продаж, который не ведет к увеличению ROS — знак того, что в затратах компании чрезмерно велика доля непроизводственных расходов.

У более масштабных предприятий с широким ассортиментом рентабельность продаж обычно ниже, чем у небольших фирм. Это нормально.

Алгоритм проведения анализа продаж

Описанные выше инструменты ложатся в прозрачный и понятный алгоритм анализа продаж:

1. Анализ динамики – растет ли выручка, продажи в натуральном выражении – используем горизонтальный анализ (таблицы 2 и 5).

2. Анализ структуры выручки – покажет, какую долю занимает каждый из продуктов в общей выручке, какой из них оказывает на выручку наибольшее влияние и как эта структура меняется с течением времени (таблица 3).

3. Анализ эффективности продаж – для этого мы оцениваем себестоимость и ее динамику (таблица 6) и рассчитываем показатель рентабельности продаж (таблица 7).

Теперь мы знаем все о нашей выручке – как она меняется, какие продукты как на нее влияют и насколько сильно, видим эффективность продаж в целом и по каждому продукту в отдельности. С этими данными мы можем принимать управленческие решения:

• тактические: менять планы и прогнозы по текущему период;
• и стратегические (планировать продажи будущего периода.

Но останавливаться на этом не следует:

4. Анализ динамики месяц к месяцу и за аналогичный период прошлого года (таблица 1) – с его помощью мы отслеживаем динамику продаж с и без учета фактора сезонности.

5. Анализ план-факт:

• по итогам года мы оцениваем, насколько точны наши прогнозы и методы, которыми мы пользуемся для планирования и готовим планы на будущий год (таблица 8);
• в течение года – мы отслеживаем, насколько сильно откланяются наши планы от текущей ситуации, анализируем причины этих отклонений и принимаем тактические решения в текущей ситуации. Меняем планы на оставшийся период года (таблица 9).

6. Для того, чтобы принимать управленческие решения в отношении организационной структуры, эффективности персонала и подразделений занятых в продажах, мы можем оценивать структуру выручки в разрезе подразделений и отдельных продавцов, аналогично тому, как мы анализировали структуру в разрезе продуктов (таблица 3).

Вне всяких сомнений можно обогатить аналитический инструментарий анализа продаж и другими разрезами, аналитиками – например, анализом «воронки продаж», конверсии и др. Это вопрос целесообразности, особенностей бизнеса и стоимости таких исследований. В вопросе анализа следует исходить из целесообразности и затрат ресурсов (времени, труда и т.п.).

Нормы ROS

Жестко установленных норм данного показателя нет. Они могут варьироваться в зависимости от:

• сферы работы компании;
• стадии развития бизнеса или времени нахождения товара на рынке;
• масштабностью деятельности.

Важно! Отрицательное значение рентабельности продаж — недопустимо.

Чаще всего для конкретной сферы деятельности эксперты дают рекомендации по нормативным значениям рентабельности продаж.

Средними можно назвать такие результаты:

• 1-5% — низкая рентабельность, над увеличением которой надо работать;
• 5-20% — средний показатель, при котором предприятие может стабильно работать;
• 20-30% — высокая результативность работы.

Среднеотраслевыми можно назвать такие значения ROS:

• торговля, ритейл — около 18-20%;
• сельское хозяйство — около 20%;
• энергозатратные производства — около 3,5-8%.

Показатели ликвидности

1. Current ratio / Коэффициент текущей ликвидности

Отражает то, насколько краткосрочные обязательства компании покрываются текущими активами, т.е. характеризует устойчивость компании к краткосрочным колебаниям на рынке

Интерпретация этого показателя связана с важной гипотезой о правильной организации финансирования — компании не следует использовать краткосрочные источники финансирования для приобретения долгосрочных активов. Соответственно, обычное рекомендуемое значение CR — больше 1

В зависимости от отрасли и других особенностей бизнеса эта рекомендация может меняться.

2. Quick ratio / Коэффициент быстрой ликвидности

Отражает то, насколько краткосрочные обязательства компании могут быть оплачены из активов, которые либо уже являются деньгами, либо могут превратиться в деньги в ближайшее время. В отличие от CR, данные показатель не считает, что запасы могут быть использованы для погашения обязательств, т.к. запасы далеко не всегда обладают ликвидностью и могут быть превращены в деньги.

Следует обратить внимание на то, что в этом показателе учитываются не любые краткосрочные вложения, а только рыночные (ликвидные). Это означает, что, например, рыночные акции или облигации, торгующиеся на бирже, будут учитываться в показателе

Но если вложения не могут быть за разумный срок проданы на рынке, то они не должны учитываться.

Чем выше этот показатель, тем стабильнее деятельность компании. Однако, слишком высокое его значение может указывать на то, что компания располагает избыточными ресурсами, которые используются недостаточно эффективно.

3. Cash ratio / Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

4. Defensive interval ratio / Период самофинансирования

Отражает число дней на которое компания обеспечена средствами, заключенными в ее краткосрочных активах. Этот показатель характеризует то, насколько стабильно может быть обеспечено финансирование текущих операций при возникновении краткосрочных провалов в продажах.

5. Net working capital / Чистый оборотный капитал

NWC = Текущие активы — Краткосрочные обязательства

Разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала может свидетельствовать о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Как правило, нормальным считается положительное значение оборотного капитала.

Порог рентабельности продаж и его расчет

В экономике существует еще один показатель, характеризующий рентабельность бизнеса. Это порог рентабельности, или так называемая точка безубыточности. Она определяется как объем товара, который компания должна продать, чтобы компенсировать все понесенные для его создания расходы. Организация, находящаяся на пороге рентабельности, не получает прибыли, но при этом не несет убытки.

Чтобы определить точку безубыточности, необходимо знать величину совокупных расходов компании и ее выручку за анализируемый период. Совокупные расходы включают в себя постоянные затраты организации (не зависят от количества производимой продукции) и переменные (зависят от количества выпускаемого продукта). Первая группа затрат существует всегда, даже если работа предприятия остановилась. К ней относят плату за аренду помещения, амортизацию станков, налоговые платежи, зарплату руководящему составу и вспомогательному персоналу (бухгалтерам, уборщикам) и др.

Вторая группа включает в себя плату за оказание компании транспортных услуг, расходы на электроэнергию, на покупку сырья и материалов, на приобретение запчастей для оборудования, сдельную заработную плату рабочим и т. д.

Классическая формула расчета рентабельности продаж:

ROS = (NP / TP) x 100 %,

где NP (net profit) — чистая прибыль, TP (total profit) — общая выручка от реализации товара.

Рассчитав рентабельность продаж по этой формуле, собственник бизнеса получит представление об эффективности ведения деятельности в количественном выражении. Допустим, показатель рентабельности фирмы равен 40 %. Это значит, что ее настоящая прибыль составляет 40 копеек с одного заработанного рубля. Эти деньги предприниматель может смело инвестировать.

Данный показатель не поможет бизнесмену выявить узкие места в деятельности компании и найти пути их устранения.

Формула определения рентабельности продаж по валовой прибыли:

ROS(вп) = (GP / TP) x 100 %,

где GP (gross profit) — валовая прибыль, TP (total profit) — выручка от продаж.

Коэффициент используется для анализа динамики результатов и их сопоставления с цифрами конкурентов. При стабильном росте коэффициента, когда его величина выше, чем у аналогичных фирм, можно утверждать, что руководство компании грамотно управляет своим бизнесом и использует прогрессивные методики в своей деятельности.

Формула расчета исходя из бухгалтерской прибыли:

ROS(бп) = (EBITDA / TP) x 100 %,

где EBITDA (Earnings before interests and taxes) — прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам, TP (total profit) — выручка от продаж.

Позволяет проанализировать деятельность компании без учета влияния на нее кредитов, заемных средств и налоговых платежей. Показатель необходим для сравнения разных фирм.

Нельзя говорить о единых нормах этого показателя для всех компаний. Они относительны и зависят от вида бизнеса, стадии его развития, величины рынка и т. д. Приблизительно используются следующие цифры:

• от 1 до 5 % — низкая рентабельность;
• от 5 до 20 % — средняя рентабельность (компания функционирует стабильно);
• от 20 до 30 % — высокая рентабельность (организация работает эффективно).

Если показатель равен или меньше нуля, значит, фирма убыточна и в любой момент может обанкротиться.

Показатель используется для:

• оценки окупаемости проекта, целесообразности вложения в него денежных средств;
• выявления необходимости в расширении продуктовой линейки, масштабирования производства, внедрения новых технологий;
• определения слабых мест производства, способов их ликвидации;
• планирования продаж продукции исходя из текущего состояния бизнеса и желаемых показателей;
• определения минимального объема выручки (объемов продаж), при котором предприятие гарантированно не получит убытки.

Limitations of Using Return on Sales

Return on sales should only be used to compare companies that operate in the same industry, and ideally among those that have similar business models and annual sales figures. Companies in different industries with wildly different business models have very different operating margins, so comparing them using EBIT in the numerator could be confusing.

To make it easier to compare sales efficiency between different companies and different industries, many analysts use a profitability ratio that eliminates the effects of financing, accounting, and tax policies: earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA). For example, by adding back depreciation, the operating margins of big manufacturing firms and heavy industrial companies are more comparable.

EBITDA is sometimes used as a proxy for operating cash flow, because it excludes non-cash expenses, such as depreciation. But EBITDA does not equal cash flow. That’s because it does not adjust for any increase in working capital or account for capital expenditures that are needed to support production and maintain a company’s asset base—as operating cash flow does.

What Can Return on Sales Tell You?

Return on sales is a financial ratio that calculates how efficiently a company is generating profits from its top-line revenue. It measures the performance of a company by analyzing the percentage of total revenue that is converted into operating profits. ROS is used as an indicator of both efficiency and profitability as it shows how effectively a company is producing its core products and services and how its management runs the business.

What Is the Difference Between ROS and Operating Margin?

Return on sales and operating profit margin are often used to describe a similar financial ratio. The main difference between each usage lies in the way their respective formulas are derived. The standard way of writing the formula for operating margin is operating income divided by net sales. Return on sales is extremely similar except the numerator is usually written as earnings before interest and taxes (EBIT) while the denominator is still net sales.

What Are the Limitations of Return on Sales?

Return on sales should only be used to compare companies that operate in the same industry, and ideally among those that have similar business models and annual sales figures. A grocery chain, for example, has lower margins and therefore a lower ROS compared to a technology company. Companies in different industries with wildly different business models have very different operating margins, so comparing them using EBIT in the numerator could be confusing.

Рекомендации для повышения ROS

Чтобы рентабельность продаж оставалась стабильной или росла, можно использовать такие действия:

• повышение уровня мотивированности и вовлеченности сотрудников всех подразделений;
• мониторинг состояния рынка и мер, которые предпринимают конкуренты (как успешных, так и провальных);
• поиск путей снижения себестоимости продукции без понижения качества (за счет разного рода прогрессивных методик управления производством);
• принятие того факта, что повышение стоимости может привести к отказу части потребителей от  товара;
• изучение стандартов и трендов отрасли (это позволит избежать устаревания продуктов компании);
• регулярное ведение статистики и отслеживание динамики показателей в комплексе (также необходимо анализировать рентабельность продаж по группам товаров, по филиалам, по сезонам), лучше всего — при помощи специальных программных продуктов, которые позволяют всегда иметь под рукой актуальные данные.

Какие возможности могут предоставить вам программы 1С в части контроля эффективности вашего предприятия вы можете узнать у наших специалистов. Звоните по телефонам Первого Бита в вашем городе, наши специалисты не только проконсультируют вас по телефону, но и продемонстрируют возможности реальной программы в удобное для вас время в вашем офисе, учитывая специфику вашей компании.

Учёт основных средств в 1C
Схемы оплаты труда фитнес-тренеров

Необходимость анализа рентабельности прибыли от продаж

Рентабельность продаж — это финансовый показатель, отражающий долю прибыли в сумме общего дохода. Измеряется в процентах и обозначает, какая прибыль приходится на каждый рубль выручки. Например, месячная рентабельность в 20 % говорит о том, что на один рубль выручки – 20 копеек прибыли.

Наблюдать и анализировать рентабельность необходимо при следующих ситуациях:

• увеличение объемов прибыли;
• координация развития организации;
• сравнительный анализ с конкурентами;
• наличие прибыльного и убыточного товара.

Рентабельность – это относительная величина. Зная этот показатель у нескольких компаний, можно сравнить их экономическую эффективность.

В отличие от рентабельности нельзя сопоставить данные прибыли, выручки, объемов продаж, так как это все абсолютные показатели. Сравнение этих данных некорректно и не отражает истинную картину бизнеса.

Бывает, что рентабельность выше у компаний с меньшей доходностью. То есть, несмотря на размеры компании и объемы продаж, относительные показатели у такого предприятия будут выше, что важнее для эффективности. Рентабельность можно соотнести с КПД.

ROS — рентабельность реализации продукции

ROS (return on sales) — коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности. ROS (рентабельность продаж) отражает прибыльность операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. ROS рассчитывается по формуле:

Формула расчета коэффициента рентабельности реализации продукции (ROS)

Рентабельность продаж отражает эффективность текущей операционной деятельности предприятия и результативность его ценовой политики. На рентабельность продаж оказывает влияние целый ряд факторов, в частности ассортимент выпускаемой продукции и ее востребованность на рынке, эффективность каналов дистрибуции продукции, стадия жизненного цикла продукта, конкурентоспособность продукции, уровень конкуренции между товаропроизводителями и т.п.

Анализ показателя Margin on sales

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с каждой вырученной денежной единицы. Иными словами, каков чистый доход, если вычесть себестоимость продукции, выплату процентов по кредитам и уплату налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует такой аспект деятельности компании как реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах.Значение коэффициента рентабельности продаж зависит от особенностей работы организации, на его значение оказывает влияние отрасль и прочие факторы. Например, при одинаковой финансовой эффективности, для предприятий с длительным циклом производства показатель может быть выше, для организаций с быстрой оборачиваемостью – ниже. Если предприятия функционируют на одном рынке, сравнение количественных показателей их рентабельности может показать, какое из предприятий делает акцент на наценке, а какое на обороте. Итого ROS – важный показатель экономической активности предприятия, который отражает прибыльность и доходность, уровень отдачи от использования основных средств, поэтому требует тщательного расчета. На основании анализа изменения коэффициента можно сделать вывод об эффективности управления бизнесом: рост показателя свидетельствует о грамотном управлении, а снижение – о возможных проблемах в деятельности. Впрочем, следует разобраться с причинами результатов показателя. При повышении цен на продукцию и услуги, в период освоения новых технологий или выхода на новые рынки допустимо низкое значение, но если оно связано со снижением покупательского спроса, это расценивается как рисковый фактор. Также на изменение ROS в ту или другую сторону влияют факторы роста абсолютного показателя прибыли, или уменьшения объема реализации и т.д. Например, краткосрочное увеличение прибыли, а вместе с этим и рост коэффициента, может быть связано с такими переменными факторами как уменьшение издержек, резкое уменьшение амортизационных отчислений, оптимизация налогообложения и проч. Следует учитывать, что коэффициент прибыльности не дает ответа на вопрос, насколько выгодны вложения в данное предприятие. Для этих целей следует рассчитать рентабельность активов и капитала (собственного или инвестированного).

Рентабельность активов и инвестиций

Широкое использование этот коэффициент получил благодаря своей простоте и универсальности.  Но есть один важный нюанс: надо обязательно понимать, кто и для чего использует этот показатель, потому что есть две распространенные его вариации:

1. ROI как инструмент для сравнения дохода различных активов в портфеле
2. ROI как показатель прибыли от инвестиционной деятельности компании

Например, посмотрим на такую картинку:

Как видим, в данном случае речь идет о ROI различных классов активов за определенный период времени. За период с 2000 по 2010 год ROI при вложениях в американские акции упал, а РОИ в недвижимость наоборот заметно выросла.

Или возьмем пример компании General Electic за один из прошлых периодов:

Здесь ROI приводится как показатель эффективности вложений General Electric и демонстрирует, что рентабельность инвестиций компании за отчетный период составила 2.98%. Формула расчета ROI будет приведена далее.

Следует помнить, что также существует ROI как маркетинговый показатель в IT (самый распространенный с точки зрения популярности запросов в поисковых системах), отражающий эффективность рекламных кампаний. Во избежание путаницы в этом случае иногда говорят о коэффициенте ROMI (Return on Marketing Investment), но далеко не всегда.

Нормы ROS

Жестко установленных норм данного показателя нет. Они могут варьироваться в зависимости от:

• сферы работы компании;
• стадии развития бизнеса или времени нахождения товара на рынке;
• масштабностью деятельности.

Важно! Отрицательное значение рентабельности продаж — недопустимо.

Чаще всего для конкретной сферы деятельности эксперты дают рекомендации по нормативным значениям рентабельности продаж.

Средними можно назвать такие результаты:

• 1-5% — низкая рентабельность, над увеличением которой надо работать;
• 5-20% — средний показатель, при котором предприятие может стабильно работать;
• 20-30% — высокая результативность работы.

Среднеотраслевыми можно назвать такие значения ROS:

• торговля, ритейл — около 18-20%;
• сельское хозяйство — около 20%;
• энергозатратные производства — около 3,5-8%.

Что это такое?

Представленное определение имеет немецкие корни. В указанном языке присутствует такое значение, как rentabel, его можно перевести, как доходность или прибыльность.

Получить конечное значение рентабельности можно в виде простого числа или соотношения, указанного в процентах. Сумма, полученная в результате расчета, отображает часть полученной прибыли от каждой единицы средств, которые были вложены в развитие производства или собственный капитал. То есть, компания вливает деньги в продукцию или развитие, а то количество копеек, которое они получат с каждого влитого рубля и будет значением доходности.

Обратите внимание! Смысл работы любой организации построен на одном основном показателе ее успешности, которым всегда является прибыльность — денежная сумма, которую получило предприятие, уплатив все налоги. Когда подсчет рентабельности показывает, что значение на калькуляторе маленькое или минусовое, то организации приходится направлять деятельность на то, чтобы реализовывать больше товара и наращивать потенциал

Находить и определять значение этого показателя следует для того, чтобы инвесторы и собственники предприятия имели понимание о текущем состоянии предприятия, ее технологических и производственных процессах

Когда подсчет рентабельности показывает, что значение на калькуляторе маленькое или минусовое, то организации приходится направлять деятельность на то, чтобы реализовывать больше товара и наращивать потенциал. Находить и определять значение этого показателя следует для того, чтобы инвесторы и собственники предприятия имели понимание о текущем состоянии предприятия, ее технологических и производственных процессах.

Расчетный показатель чистой прибыльности

Эффективный процесс деятельности компании постоянно зависит от влияния множества факторов, они могут быть внешними или внутренними

Наиболее важное значение имеют формула рентабельности прибыли, изготовления, активов, а также показатели доходности или убыточности текущих производственных процессов, качество производимой продукции, уровень спроса на нее

Должны браться во внимание также цены, выставляемые конкурентами и другие нормы внешних факторов

В зарубежном пространстве, компании применяют как культ расчет рентабельности прибыли по формуле и считают максимально важным показателем именно количество полученной прибыли до выплаты налогов.

Важно! Эффективность работы фирмы не отображается одной лишь прибыльностью, могут применяться и другие факторы, как пример — товарооборот. Простыми словами, доходность — это общее отношение прибыли к затратам

Рассчитывать различные виды доходности можно при помощи разных показателей, требуется выполнять комплексный анализ процессов компании и учитывать реальное экономическое состояние дел. На основе выявленных данных, проще будет прийти к выводу о том, что конкретно, и каким методом следует улучшать, чтобы привести предприятие к максимальному успеху. Знать, как корректно высчитать рентабельность, необходимо обязательно

Простыми словами, доходность — это общее отношение прибыли к затратам. Рассчитывать различные виды доходности можно при помощи разных показателей, требуется выполнять комплексный анализ процессов компании и учитывать реальное экономическое состояние дел. На основе выявленных данных, проще будет прийти к выводу о том, что конкретно, и каким методом следует улучшать, чтобы привести предприятие к максимальному успеху. Знать, как корректно высчитать рентабельность, необходимо обязательно.

Наиболее простые обозначения, помогающие вычислять показатели

Если на рынке имеются две компании с аналогичными показателями выручки и затратами, то рентабельность этих компаний может значительно разниться. Это случается вследствие высокого влияния величин выплат процентов на норму чистой прибыли.

Для чего она должна рассчитываться

Рентабельность, формула расчета которой для бизнеса представляет собой отношение или значение, которые являются показателями прибыльности организации в целом или только одного проекта, реализованного собственными силами. Благодаря коэффициенту, можно вычислить, насколько продуктивно и эффективно действовало предприятие на протяжении интересующего периода, позволяет узнать конкретный результат ее деятельности.

Процесс влияния некоторых факторов на доходность

Нормальное значение рентабельности бизнеса в формуле расчета, может находиться в различных пределах, в зависимости от сферы работы компании, вида деятельности и прочих норм. Правильно просчитать все важные финансовые показатели, невозможно без учета такого показателя, как рентабельность.

Классификация прибыли

В зависимости от источников формирования прибыли, используемых при ее учете выделяют:

• прибыль от реализации продукции (операционная прибыль);
• прибыль от реализации имущества;
• прибыль от внереализационных операций.

В зависимости от основных видов деятельности предприятия выделяют следующие виды прибыли:

• прибыль от операционной деятельности;
• прибыль от инвестиционной деятельности;
• прибыль от финансовой деятельности.

В зависимости от состава элементов, которые формируют прибыль, выделяется:

• маржинальная прибыль;
• балансовая (валовая) прибыль;
• чистая прибыль.

Исходя из характера налогообложения различают:

• налогооблагаемую прибыль;
• прибыль, которая не подлежит налогообложению (например, в ряде стран часть прибыли, которая реинвестируется в основные средства не облагается налогом).

В зависимости от характера «инфляционной очистки» в управленческой отчетности компании выделяют:

• номинальную прибыль;
• реальную прибыль (откорректированную на индекс инфляции).

В зависимости от характера использования прибыли выделяют:

• капитализированную прибыль;
• потребленную прибыль, которая идет на выплату дивидендов и прочих вознаграждений учредителям и работникам компании.

Прибыль является одним из наиболее важных показателей, используемых в анализе финансовой устойчивости компании, а также в процессе анализа инвестиционных проектов. Однако, т.к. компании имеют определенную отраслевую специфику, а также отличаются размерами (объемами), то целесообразно рассматривать не только абсолютные показатели прибыли, но и относительные показатели, отражающие рентабельность.

Что такое рентабельность?

Рентабельность – это относительный показатель, который рассчитывается как соотношение прибыли к капиталу, активам или иным ресурсам компании. Рентабельность отражается как коэффициент или в форме процента.

Чем выше значение коэффициента рентабельности, тем эффективнее компания использует имеющиеся ресурсы. Если коэффициент рентабельности имеет отрицательное значение, то компания ведет убыточную деятельность.

Обычно вычисляется так называемая «чистая рентабельность» (т.е. в формуле рентабельности в числителе используется чистая прибыль), но в некоторых случаях рассчитывается валовая рентабельность (используется валовая прибыль). Правильнее, конечно же, использовать конечный результат, т.е. чистую прибыль.

В практике финансового менеджмента наибольшую популярность получили следующие коэффициенты рентабельности.

Example of How to Use Return on Sales

For example, a company that generates $100,000 in sales and requires $90,000 in total costs to generate its revenue is less efficient than a company that generates $50,000 in sales but only requires $30,000 in total costs.

ROS is larger if a company’s management successfully cuts costs while increasing revenue. Using the same example, the company with $50,000 in sales and $30,000 in costs has an operating profit of $20,000 and a ROS of 40% ($20,000 / $50,000). If the company’s management team wants to increase efficiency, it can focus on increasing sales while incrementally increasing expenses, or it can focus on decreasing expenses while maintaining or increasing revenue.

Как рассчитать рентабельность вложенного капитала

Формула ROCE следующая:

ROCE – это показатель для анализа рентабельности и потенциально сравнения уровней рентабельности компаний с точки зрения капитала. Для расчета рентабельности использованного капитала необходимы два компонента: прибыль до уплаты процентов и налогов и задействованный капитал.

EBIT , также известный как операционная прибыль, показывает, сколько компания зарабатывает только от своей деятельности, без учета процентов или налогов. EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из выручки.

Используемый капитал очень похож на инвестированный капитал, который используется при расчете ROIC. Используемый капитал определяется путем вычитания общей суммы активов из текущих обязательств, что в конечном итоге дает вам акционерный капитал плюс долгосрочные долги. Вместо использования капитала, задействованного в произвольный момент времени, некоторые аналитики и инвесторы могут выбрать для расчета ROCE  средний задействованный капитал , который берет среднее значение капитала на открытие и конец, использованного за анализируемый период времени.